У нас у всех есть свои финансовые цели в жизни: отойти от дел в разумном возрасте, покупать вещи, которые мы хотим, обеспечить все, что нужно тех, кто нам дорог. К сожалению, просто тратить меньше, чем мы зарабатываем, не самый лучший вариант с точки зрения финансового будущего. Необходимо инвестировать свои сбережения. Необходимо, чтобы наши деньги работали. И в этом отношении акции — один из лучших способов заставить каждый заработанный вами доллар трудиться сильнее.

Инвестирование в акции — далеко не такая высокая наука, как это представляют портфельные управляющие. Единственными настоящими характеристиками, общими для успешных инвесторов в акции, были базовые знания математики, критический подход в своих суждениях, терпение и дисциплина. В сочетании с пониманием того, как и куда текут деньги, как компании конкурируют друг с другом, а также с небольшой толикой бухгалтерского учета это предоставит вам полный набор инструментов, необходимых для того, чтобы начать. В этой публикации мы пройдемся по всем этим пунктам.

Хотя для инвестирования в акции нет необходимости в специализированном высшем образовании, выбор акций — занятие, все-таки требующее приложения достаточных интеллектуальных усилий. Но, надо отметить, оно стоит того. В конце концов, инвестирование в акции не только заставляет ваши деньги работать на вас, оно дает вам понимание того, как устроен современный мир.

Что такое акция?

Самое расхожая ошибка среди начинающих инвесторов — считать акции просто видом ценных бумаг, которыми можно торговать. Это просто не верно. В инвестициях в акции торговля — это средство, а не цель.

Акция — это доля владения в какой-либо компании. Любой бизнес начинается с того, что какой-нибудь человек или группа лиц инвестируют в него свои деньги. Какой долей бизнеса владеет каждый из основателей зависит от того, сколько денег каждый из них инвестировал. На этом этапе компания считается «частной». После того, как бизнес достигает определенного масштаба, компания может принять решение «выйти на публику» и продать часть себя неограниченному кругу инвесторов. Так и создаются акции.

Когда вы покупаете акции, вы становитесь владельцем бизнеса. Точка. На протяжении длительного периода стоимость этого владения будет подниматься и падать в зависимости от успехов бизнеса, частью которого это владение является. Чем лучше чувствует себя компания, тем больше стоит доля владения в ней.

Зачем инвестировать в акции?

Акции — всего лишь один из способов инвестирования ваших с таким трудом заработанных денег. Почем акциям стоит отдать предпочтение перед такими объектами инвестирования, как облигации, редкие монеты или антикварные спортивные машины? Вполне очевидно, причина, по которой расторопные инвесторы вкладывают свои капиталы в акции в том, что акции приносят наибольший возможный доход. И при длительном периоде инвестирования ни один другой объект инвестиций не приносит больше.

Из отрицательных сторон — акции являются, вероятно, наиболее волатильным инструментом. Это означает, что цена акций может упасть сильно и за короткий период времени. Часто цены на акции остаются на низком уровне в течение длительного периода. К примеру, те, кто инвестировал свои капиталы в акции «доткомов» в самом начале 2000-го года, по всей вероятности до сих пор не вернули своих инвестиций. Неудача или плохой выбор времени выхода на рынок могут легко подорвать доходность ваших инвестиций, но вы можете минимизировать возможность подобных убытков, ориентируясь на долгосрочное инвестирование.

Продолжая говорить об отрицательных сторонах, нет также никакой гарантии, что вы получите вообще какую-нибудь прибыль или положительный доход. Если вы будете иметь несчастье постоянно выбирать акции, которые снижаются в цене, вы потеряете деньги и в долгосрочной перспективе.

Разумеется, занимаясь самообразованием и обращаясь к источникам, таким как этот Путеводитель, вы сможете привести риск к приемлемому уровню по отношению к ожидаемой доходности. Путеводитель поможет вам выбрать, каким бизнесом стоит владеть, а какого стоит избегать. Попытка стоит того, ведь в долгосрочной перспективе с акциями по доходности не сравнится ничто.

Инвестиционные возможности

Давайте посмотрим, как акции ведут себя в сравнении с другими возможными вариантами инвестиций.

Взаимные (паевые) фонды. Паевые фонды акций могут предоставить вам сравнимую доходность без всяких усилий с вашей стороны. Когда вы инвестируете в паевой фонд, ваш капитал вливается в пул с другими инвесторами, а затем управляется группой профессионалов, который стараются увеличить ваш доход, выбирая те или иные акции.

Помимо того, что паевые фонды требуют гораздо меньше усилий при выборе акций, их ключевым преимуществом является их более низкая волатильность. Простая статистика подтверждает, что грамотно составленный портфель будет менее волатильным, нежели отдельные составляющие его компоненты. В конце концов, любое предприятие может стать банкротом и его акции обесценятся, но если фонд владеет акциями, скажем, 50 предприятий, крайне маловероятно, что все они пойдут ко дну в одно и то же время.

Обратной стороной монеты (пониженной волатильности фондов) является пониженная доходность фондов по отношению к индивидуальным акциям. В инвестировании доход и риск крайне тесно связаны. Стоит уменьшить риск — уменьшится доход. Другой недостаток фондов в том, что оставляя заботы по выбору акций кому-то другому, вы должны этому «кому-то» заплатить за его труды. Профессионалы, которые управляют паевыми фондами, делают это небесплатно. За свою работу они берут комиссии и эти комиссии в долгосрочной перспективе способны очень сильно снизить ваш доход.

К тому же, чем больше денег вы вложите в паевые фонды, тем больше в абсолютном выражении сумма комиссий, которые вы каждый год будете платить управляющим. К примеру, заплатить 1% в год с инвестиций в 1000 долларов — не такое большое дело. Но когда речь идет о сумме в 500 000, этот процент уже достоен обсуждения. В недавнем прошлом, паевые фонды были единственным выбором для тех, кто инвестировал часто и понемногу, поскольку позволял таким инвесторам экономить на биржевых комиссиях. Но теперь, даже если ваш капитал невелик, при наличии интернет-брокеров с комиссиями в 7-10 долларов за сделку, паевой фонд лишился одного из главных своих преимуществ.

Перекладывая на профессионалов проблему выбора акций, мы сталкиваемся с совершенно аналогичной проблемой выбора фонда, которую за нас не решит никто. Точно так же, как можно выбрать не ту акцию, можно выбрать и не тот фонд. Что, если люди, которым вы доверили управление вашими деньгами, не справятся со своей задачей? Что, если их прошлые успехи — лишь прихоть изменчивого рынка? Как и в случае с акциями, в паевых фондах нет никакой гарантии доходности.

Стоит также отметить, что инвестирование в набор паевых фондов и акций может быть вполне благоразумным выбором. Паевые фонды и акции (равно как и другие объекты инвестирования) — вовсе не взаимоисключающие предложения.

Облигации. Если брать самый базовый уровень приближения, облигации — это займы. Когда вы покупаете облигацию, вы даете выпустившей её корпорации займ, а она в ответ выплачивает вам процентный доход. И если эта компания до окончания срока обращения облигации не пойдет ко дну, она по достижении этого срока выплатит вам обратно ваши деньги в размере номинала облигации.

Существует два базовых типа облигаций: правительственные и корпоративные. Облигации правительства США выпускаются и гарантируются, как это следует из их названия, правительством США. Они, как правило, предлагают крайне низкую доходность при крайне низком уровне риска. Корпоративные облигации выпускаются компаниями и несут в себе больший риск (т.к. компании могут обанкротиться) и, соответственно, большую доходность.

Помимо дефолта облигационным инвесторам стоит обратить на риск изменения процентной ставки. Когда Федеральный Резерв повышает учетную ставку, рыночная стоимость существующих облигаций падает (верно и обратное, если ставка снижается — цена облигаций растет). Единственный способ смягчить риск процентной ставки — владеть облигацией до её погашения. Инвестирование в корпоративные облигации требует от инвестора столько же усилий и такого же объема подготовительной работы, как и инвестирование в акции. Хотя облигации проносят более скромный доход.

С учетом их низкого риска, облигации или облигационные паевые фонды должны безусловно присутствовать в большинстве инвестиционных портфелей, но их сравнительная безопасность идет рука об руку с более низкой доходностью по сравнению с акциями в длительной перспективе.

Недвижимость. У большинства людей их дома — их крупнейшая инвестиция. Мы все должны где-нибудь жить и у владения домом или квартирой есть приятный побочный эффект — недвижимость, как правило, со временем дорожает. Но если вы собираетесь использовать недвижимость как истинный объект для инвестиций, купив второй дом, участок земли, или квартиру для сдачи в аренду, крайне важно учитывать нижеследующие моменты.

Во-первых, несмотря на крайне устойчивый рост стоимости, который недвижимость переживала последние несколько лет, она (недвижимость) может время от времени снижаться в цене. Во-вторых, накладные расходы на покупку и продажу недвижимости снижают доход. В-третьих, владельцы недвижимости должны физически поддерживать свою собственность в рабочем состоянии или платить кому-либо за эту работу. Также в случае сдачи в аренду, владельцы недвижимости должны общаться с арендаторами и собирать арендную плату. Ну и наконец недвижимость считается весьма неликвидным активом, требующим время для его продажи — что является потенциальной проблемой, если ваши деньги понадобятся вам обратно очень быстро.

Некоторые люди инвестируют исключительно в недвижимость и чувствуют себя вполне хорошо, но надо учитывать, что такой род инвестиций требует не меньшей подготовительной работы, как и в случае с акциями.

Сберегательный счет в банке. Проблема с банковскими депозитами в том, что, как правило, они предлагают крайне низкий доход. Преимущество же депозитов в том, что у них практически нулевой риск и сумма вклада может быть защищена полностью или частично на случай банкротства банка. Депозиты нужны инвесторам как тихие гавани, где можно переждать бурю и ненастье, — место, куда можно пристроить деньги на короткий срок или в качестве резервного фонда на черный день. Но депозиты практически никем не рассматриваются как средство долгосрочного инвестирования.

Низкая доходность этих инструментов является большой проблемой из-за существования инфляции. К примеру, если вы получаете доход по своему депозиту в размере 3%, но инфляция снижает покупательную способность доллара на те же 3%, вы в реальности не делаете никаких денег. Ваш реальный доход (доход, приведенный с учетом инфляции) составляет ноль процентов. В случае высокой инфляции ваш реальный доход может быть отрицательным — размещая деньги на депозите, вы будете их терять.

Подводя итоги

Несмотря на то, что инвестирование в акции может потребовать от инвестора большей подготовительной работы и нести в себе более высокие риски по сравнению с другими возможностями для инвестирования, никто не может игнорировать ту потенциальную доходность, которую обеспечивает рынок акций. И как будет видно с последующих разделах Путеводителя, даже небольшое повышение ежегодной доходности ваших инвестиций приведет в долгосрочной перспективе к потрясающим результатам в абсолютном выражении.